Opções Trading Td Ameritrade

Plano de opções de negociação de opções para ganhos e eleições No último trimestre, escrevemos um artigo antes da temporada de resultados do primeiro trimestre e discutimos como usar estratégias de opções definidas pelo risco durante os ganhos. Queremos ampliar essa discussão e ampliar nossas opiniões sobre ganhos, volatilidade, as próximas eleições e mercados orientados para a notícia. Primeiro, algum contexto. A bolsa de valores é geralmente plana até agora em 2016, mas já viu um pouco de volatilidade. O voto de Brexit surpreendeu os mercados e enviou volatilidade aumentando à medida que aumentava a incerteza. O mercado absorveu a desaceleração rapidamente, no entanto, e avançou à medida que os riscos da votação diminuíram. Agora, os investidores podem esperar mais incerteza enquanto mergulhamos em ganhos trimestrais e na próxima eleição presidencial. Isso pode ser uma boa notícia para os comerciantes de opções, uma vez que mais incerteza geralmente leva a maior volatilidade. E uma maior volatilidade pode proporcionar oportunidades, mas também pode prejudicar um portfólio que não está devidamente protegido. Estratégias de opção de temporada de ganhos Antes de considerar como negociar opções em torno de um anúncio de ganhos, os comerciantes precisam determinar a direção na qual eles pensam que um estoque pode se mover. Esta análise é crucial porque pode ajudar os comerciantes a selecionar estratégias de opções. Existem estratégias para os movimentos de preços mais altos (otimistas), mais baixos (baixos), e mesmo se você acredita que um estoque não vai se mover muito (neutro). Depois de determinar uma direção, na TradeWise, procuramos trocar estratégias definidas pelo risco para que possamos conhecer nosso risco potencial para todas as negociações. Isso nos ajuda a participar e ainda dormem à noite. Um conceito importante que os comerciantes precisam entender sobre os ganhos é que, historicamente, uma volatilidade implícita das ações (IV) geralmente aumenta ante um relatório de ganhos. Não porque o estoque seja necessariamente mais ou menos volátil, mas porque há mais incerteza (ou risco) em torno do que acontecerá durante um anúncio de ganhos. Uma vez que os ganhos são anunciados, geralmente vemos uma queda de volatilidade, o que significa que IV cai muito, já que os prêmios de opções diminuem rapidamente. Você pode ver essa queda de volatilidade na figura 1. Este é um gráfico da volatilidade implícita da Nike (NKE) em seu anúncio de ganhos e imediatamente depois. FIGURA 1: NIKE (NKE) VOLATILIDADE IMPLÍCITA ANTES E APÓS OS RECEITOS. Este gráfico mostra a volatilidade implícita do NKE antes e depois do lucro. Observe a queda acentuada no dia seguinte à divulgação dos ganhos. Fonte de dados: CBOE. Fonte de imagem: a plataforma TDS Ameritrade thinkorswim. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros. Você pode ver na figura 1 que a IV subiu antes do anúncio de ganhos no final de junho e caiu rapidamente após o lançamento no final do mês. Isso aconteceu porque o evento de ganhos incertos havia passado e os comerciantes tinham uma compreensão mais clara do futuro da empresa. Bom, ruim ou indiferente, o mercado está mais ciente de que as coisas avançam e não oferecem preço com o risco adicional. Por exemplo, se você estivesse de alta na NKE entrando no evento de ganhos, um possível comércio teria sido uma curta posição vertical. Isso é projetado para tirar proveito dos prêmios de opções elevadas porque os comerciantes poderiam colecionar um crédito de 0,80 (menos custos de transação) para este exemplo. Subtrair isso da largura das greves verticais (5552.5), e você traz um risco de 1,70 versus uma recompensa potencial de 0,80, não incluindo os custos de transação. Após os ganhos, a volatilidade colapsa e a decadência do tempo (theta) pode ser uma vantagem. Esses fatores podem reduzir o preço de fechamento em um crédito vertical. Os comerciantes nesta posição só precisam de NKE para permanecer acima do preço de ponto de equilíbrio de 54,20. O perfil de risco de referência deste comércio de exemplo está na figura 2. FIGURA 2: NKE SHORT PUT RISCO VERTICAL E PERFIL DE RECOMPENSÃO. Esta amostra de montagem curta vertical foi construída usando as posições de ataque 52,5 e 55. O nível de equilíbrio deste comércio foi de 54,20. Fonte de dados: CBOE. Fonte de imagem: a plataforma TDS Ameritrade thinkorswim. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros. Agora, não é uma probabilidade 100 que a volatilidade caia, mas, na maioria dos casos, pesquisamos, IV tende a cair rapidamente após um anúncio de ganhos. Sabendo disso, e se você acredita que o IV irá cair, você pode querer considerar as estratégias de opções em que você é um vendedor líquido. Essas estratégias incluem verticais curtos e condores de ferro curtos como exemplos. Na TradeWise, iniciamos e gerenciamos esses tipos de estratégias para nossos clientes, ao mesmo tempo que fornecemos habilidades de educação e gerenciamento de comércio. Negociando o dia da eleição eleitoral presidencial nos EUA está ao virar da esquina, e as pesquisas estão mostrando que é provável que seja uma corrida apertada em direção ao trecho da casa. Embora muitos investidores tenham fortemente opiniões pessoais quando se trata de política, os comerciantes se concentram no impacto das eleições no mercado e nas carteiras. É um evento em potencial de mudança de mercado e pode proporcionar maior volatilidade nos mercados de ações e opções. O que cada candidato apresentará à mesa que possa afetar negativamente ou positivamente um portfólio e os mercados Se Trump ganha, poderia estimular o crescimento econômico Se os estoques do setor bancário sofrerem Se Clinton vencer, se os estoques farmacêuticos sofreriam Os estoques de energia alcançariam? Pode ser afetado por cada candidato Poderão as ações de defesa aumentarem se Trump for eleito Mata negociação de ações tecnológicas se o investimento empresarial for encorajado por Clinton. O que aconteceu para as ações entrarem e imediatamente após as eleições. Historicamente, os principais baixos do mercado de ações ocorreram surpreendentemente perto de meio - Eleições no Congresso do ano ou aproximadamente dois anos antes das eleições presidenciais. Na maioria das vezes, os mercados-maridos ocorreram historicamente durante o primeiro ou segundo ano de termos presidenciais. (Um mercado urugo é definido aqui como o SampP 500 Indexs SPX declínio de aproximadamente 15 ou mais ao longo de um período de um a três anos, enquanto um mercado de touro é um ambiente de preços consistentemente em ascensão). Ensinamos estratégias de risco de negociação definidas com qualquer Novas posições de opções especulativas e incentivar os investidores a proteger o risco do portfólio. As opções expiram, então a duração das negociações é finita se elas são ciclos semanais ou mensais. Isso permite que os comerciantes tenham um prazo específico para fazer negócios. Para resumir: A temporada de ganhos e as próximas eleições provavelmente moverão mercados e aumentarão a volatilidade. O uso de opções de especulação, hedge ou proteção de portfólio pode ser benéfico à medida que surjam oportunidades e riscos. As estratégias de opções definidas pelo risco que negociamos podem ser uma forma de tirar proveito da situação ou potencialmente proteger um portfólio em caso de movimentos importantes do mercado. Então, o que vem daqui Aqui estão algumas coisas para fazer: Junte-se a thinkorswim Swim Lessons Registre-se para duas recomendações de negociação de opções gratuitas boas por 60 dias e inscreva-se no nosso Market Daily Market, indo para tradewise e usando o código do cupom TICKER Junte-se às aulas de natação SM chat room às 10:30 da manhã CT. Esta é uma transmissão ao vivo diária, mantendo você envolvido no mercado e fornecendo idéias e educação comercial em tempo real. Características e Riscos de Opções Padronizadas Sobre o TradeWise TradeWise é um serviço de assessoria profissional que se especializa em educar investidores sobre como empregar estratégias de opções nas atuais condições de mercado. Se você quiser saber mais sobre a versatilidade das opções, visite nosso site no tradewise. Grátis: 2 estratégias para 2 meses Obtenha ideias comerciais TradeWise passo a passo dos antigos comerciantes de piso entregues diretamente na sua caixa de entrada. No check-out, insira o código de cupom. Mais sobre Opções Os padrões de preços são provavelmente a técnica de análise técnica mais reconhecível. Isso pode ser devido à sua simplicidade. No entanto, alguns comerciantes os fazem. Sentindo-se bastante experiente com a negociação de chamadas longas, coloca longas e escrevendo chamadas cobertas Os spreads verticais são um dos blocos de opções de negociação de opções, e eles podem. Quando os dois meses se passaram, mantenha o serviço TradeWise por apenas 20 por estratégia por mês. A TradeWise Advisors, Inc. e a TD Ameritrade, Inc. são empresas separadas, mas afiliadas. Os serviços de assessoria são fornecidos exclusivamente pela TradeWise Advisors, Inc. e os serviços de corretagem são fornecidos exclusivamente pela TD Ameritrade, Inc. Para obter mais informações sobre o TradeWise, consulte o ADV 2 no tradewise. Spreads, condors de ferro e outras estratégias de opções de várias pernas podem implicar custos de transação substanciais, incluindo várias comissões, que podem afetar qualquer retorno potencial. Estas são estratégias de opções avançadas e muitas vezes envolvem maior risco e risco mais complexo, do que as operações básicas de opções. A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. O desempenho passado de uma segurança ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso. As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Opções de negociação sujeitas à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia Recursos e Riscos de Opções Padronizadas antes de investir em opções. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, comparações, estatísticas ou outros dados técnicos será fornecida mediante solicitação. A informação não se destina a ser consultoria de investimento ou interpretada como uma recomendação ou endosso de qualquer investimento ou estratégia de investimento específica, e é apenas para fins ilustrativos. Certifique-se de compreender todos os riscos envolvidos com cada estratégia, incluindo custos de comissão, antes de tentar colocar qualquer comércio. Os clientes devem considerar todos os fatores de risco relevantes, incluindo suas próprias situações financeiras pessoais, antes da negociação. Membro da TD Ameritrade, Inc. FINRA SIPC. TD Ameritrade é uma marca registrada de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e The Toronto-Dominion Bank. 2017 TD Ameritrade. Os padrões de preço são provavelmente a técnica de análise técnica mais reconhecida. Isso pode ser devido à sua simplicidade. No entanto, alguns comerciantes os tornam mais complicados do que precisam ser. Os padrões de preços são realmente apenas outra forma de suporte e resistência. Eles ocorrem porque suporte e resistência formam horizontal e diagonalmente, muitas vezes criando. 26 de janeiro de 2017 Sentir-se bastante experiente com a negociação de chamadas longas, longas colocações e a escrita de chamadas cobertas Os spreads verticais são um dos blocos de opções de negociação de opções, e eles podem. 24 de janeiro de 2017 Os gráficos podem ajudar os técnicos a identificar potenciais oportunidades de compra e venda, incluindo as que são sinalizadas pelo suporte. 12 de janeiro de 2017 É importante identificar tendências gerais, mas os técnicos procuram entender por que as tendências acontecem, ou o comportamento dos investidores que cria tendências. Técnicos. Os investidores usam uma variedade de métodos para identificar e avaliar as oportunidades de investimento. Dois dos mais comuns são análises técnicas e. 7 de dezembro de 2016 No final de dezembro, e você tirou as duas últimas semanas do ano. As crianças estão visitando amigos, sua esposa está fazendo algumas compras, e você está sozinho em casa. Margem do papel: como funciona e o que você precisa saber No meu último artigo sobre a margem do portfólio. Eu forneci alguns antecedentes e histórico sobre esse novo tipo de margem e expliquei algumas das diferenças entre a margem do portfólio e a margem Reg T. Neste artigo, vou explicar como a margem da carteira funciona e o que pode significar margem de portfólio para um comerciante individual. Com a margem da carteira, as posições de estoque e opção são testadas movendo hipotéticamente o preço do subjacente entre mais 15. Em TD Ameritrade, índices de larga escala e base ampla são testados com mais10-12. Essas gamas de preços são então divididas em dez pontos equidistantes e a perda ou ganho na posição como um todo é calculada em cada um dos dez pontos. Esses dez pontos também são chamados de cenários. O cálculo da margem da carteira usa um modelo de preços de opções padrão da indústria e testes de estresse. Este teste é feito em uma volatilidade implícita das posições e o requisito de margem será a maior perda calculada para qualquer cenário. Um exemplo desses requisitos de margem em dez cenários diferentes é mostrado na figura 1. FIGURA 1: EXEMPLO REQUISITOS DE MARGEM DE PORTFOLIO. Esta tabela apresenta requisitos de margem, utilizando margem de carteira, em dez cenários no estoque subjacente. RBM representa o requisito mínimo de 0,375 por o multiplicador do contrato da opção. Fonte: thinkorswim. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros. Para as posições em ações, um comerciante que usa margem de carteira permite uma alavancagem de 6,6 a 1. Importante, o comércio com maior alavancagem envolve maior risco de perda. Por isso, os requisitos de margem do portfólio são calculados em tempo real. É importante notar que as posições cobertas podem ter requisitos de margem mais baixos do que as posições não cobertas, conforme observado nos números 2 e 3. As estratégias de hedge são geralmente usadas para reduzir, ou hedge, o risco associado a movimentos de preços em um subjacente. Por exemplo, longas 100 ações da XYZ em 106 mais Long a 105 XYZ Put é uma estratégia coberta. Além disso, as posições concentradas serão avaliadas usando um maior alcance no subjacente e os requisitos nessas posições serão maiores em comparação com posições não concentradas. FIGURA 2. ESTRATÉGIA DE ESCALA DE EXEMPLO Esta tabela mostra um exemplo de uma posição coberta. Fonte: thinkorswim. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros. FIGURA 3. ESTRATÉGIA DE ELEMENTO EM MARGEM DE PORTFÓLIO. A tabela exibe um exemplo de uma posição coberta usando a margem da carteira. Fonte: thinkorswim. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros. Como o PM responde por volatilidade e concentração, o TD Ameritrade usa dois métodos para incorporar dinamicamente a volatilidade implícita (IV) na matriz de risco: Sticky Strike (Constante IV): cada strike de opção usa uma IV constante no modelo de preços de opções para calcular os preços das opções teóricas Em cada ponto de avaliação da matriz de risco. Isso significa que a IV não muda em relação a cada fatia de preço. Delta pegajoso ajustado (IV com inclinação): IV é baseado no valor do dinheiro-do-dinheiro das opções em relação aos pontos de avaliação. Em seguida, uma inclinação e volatilidade ajustada é atribuída a cada ponto de preço. Mas observe, a volatilidade implícita para o preço atual não é ajustada Método Sticky Delta ou Sticky Strike. Dos dois métodos utilizados, a matriz de risco que produz a maior perda teórica é aplicada para os requisitos de margem. Exemplos destes métodos são mostrados na figura 4. FIGURA 4: EXEMPLO BALANÇA STICKY E DELTA STICKY. Esta tabela exibe requisitos de margem, utilizando margem de portfólio, contabilização de volatilidade e exemplos de ataque de vara e delta pegajoso. Fonte: thinkorswim. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros. Quando se trata de concentração, TD Ameritrade usa lógica proprietária para fazer esse cálculo. Mas antes de entrar na lógica por trás desse processo, deixe-me definir alguns termos usados ​​no cálculo. Faixa de preços esperada (EPR) - A estimativa das empresas do intervalo de preços máximo esperado de um dia para uma determinada segurança subjacente. Ponto de retorno (PNR) - Movimento percentual em um preço subjacente em que uma conta perderá 100 de seu patrimônio líquido (Valor Líquido de Liquidação 0). Além desse ponto, a conta ficará sem garantia. O PNR não inclui equidade na conta de futuros ou correlações de produtos cruzados. Se o ponto de não retorno (PNR) estiver fora do EPR, em geral, a matriz de risco será padrão para a porcentagem de margem mínima TIMS (Theoretical Intermarket Margining system). Isso se aplica tanto para cima como para baixo, por exemplo, se o RNP é de 60 e o EPR é 50, então a margem geralmente será padrão para TIMS. Da mesma forma, se o PNR de desvantagem for -50 e a EPR é de -30, a margem geralmente será padrão para TIMS. Geralmente a margem de posições de equivalência patrimonial sob TIMS o teste de estresse aplicado é mais ou menos 15. Se PNRs estiverem fora do EPR, então a matriz de risco de casa é usada, geralmente com porcentagens de TIMS nas quais eu escrevi na primeira parte desta série. Agora, se o inverso ocorre, ou seja, quando o PNR está dentro da faixa EPR, então existe uma concentração de risco e ações são tomadas em tempo real para aumentar o requisito de Margem de Carteira. Quando a concentração existe, o requisito de margem será definido para o EPR. Por exemplo, se o PNR é de 30 e o EPR é de 40, o requerimento de margem usará 40 (EPR) para calcular a matriz de risco, mesmo que o mínimo de TIMS seja de 15, por exemplo. A plataforma thinkorswim agora inclui PNR na janela de Margem de Explicação para as contas PM e Reg T, conforme mostrado na figura 5. FIGURA 5: PONTO DE EXEMPLO DE NENHUM RETORNO (PNR). Esta tabela exibe um PNR usado em um cálculo da margem da carteira. Observe que os arrays de risco usados ​​para a margem de PM Os requisitos também podem ser aumentados devido a baixa liquidez e eventos de mercado. Fonte: thinkorswim. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros. O que a margem do portfólio significa para os comerciantes Agora que você entende melhor como funciona a margem da carteira, vamos discutir o que isso pode significar para os comerciantes individuais. A margem da carteira leva a um cálculo mais preciso dos requisitos de margem do que as regras de porcentagem e estratégia fixadas pela margem Reg T. Isso significa potencialmente mais poder de compra. Com mais poder de compra, a margem do portfólio dá aos comerciantes mais alavancagem. Com essa alavancagem adicional, é possível aumentar a diversificação em uma conta, fazer uso mais efetivo do capital e potencialmente capturar oportunidades de mercado quando as condições surgem. Em particular, os comerciantes que utilizam opções para proteger posições podem se beneficiar dos requisitos de margem da carteira. A diferença de poder de compra entre uma margem padrão e uma conta de margem da carteira é significante. Você pode aprender mais sobre essas diferenças no seguinte vídeo: Como posso analisar meus requisitos de margem de portfólio Você pode até ver por si mesmo os requisitos de margem da carteira na plataforma de negociação thinkorswim pela TD Ameritrade. Você pode analisar a margem da carteira de posições atuais ou negociar e posicionamentos simulados e obter requisitos de margem de carteira em tempo real. Execute o seu próprio Analytics Você apostou. Faça o login na plataforma de negociação thinkorswim. Você pode acessar os preços diários históricos dos títulos nas tabelas thinkorswim. Use a guia Digitalizar para ativar a função de pensão, que permite que você veja os preços históricos, a volatilidade implícita e os gregos. Ou, vá para a guia Analisar. Você pode analisar negociações e posições simuladas ou existentes usando modelos padrão de preços de opções da indústria. Você pode alterar componentes, incluindo o preço subjacente, aumento da volatilidade diminuída, tempo de vencimento, taxa de juros e rendimento de dividendos para calcular o preço teórico das opções e estimar os requisitos da margem da carteira. Além disso, você pode posicionar posições de peso com base em um benchmark, incluindo o índice SampP 500 (SPX). Você pode calcular a atualização percentual para estimar os ganhos ou perdas teóricos na carteira. Como os comerciantes podem se qualificar para a margem da carteira A margem da carteira está disponível para clientes qualificados da TD Ameritrade que atualmente possuem uma conta de margem e atendem aos requisitos descritos abaixo: 125,000 no capital atual Provisão de opções de compra completa Deve atingir uma pontuação de 80, ou melhor, em uma opção Teste Os clientes podem solicitar uma conta de margem de portfólio. Se aprovado, o valor liquidado líquido total das contas deve permanecer acima de 100.000. Juntamente com os benefícios da margem de portfólio que já discutimos, os clientes aprovados recebem suporte à conta 247 e acesso gratuito a especialistas em negociação para ajudar na execução de suas estratégias. Obtenha mais com a margem da carteira Considere aplicar se você acha que a margem do portfólio é ideal para você. Você deve cumprir os requisitos mínimos e ter pelo menos 125k no patrimônio total. Mais sobre Opções Os padrões de preços são provavelmente a técnica de análise técnica mais reconhecível. Isso pode ser devido à sua simplicidade. No entanto, alguns comerciantes os fazem. Sentindo-se bastante experiente com a negociação de chamadas longas, coloca longas e escrevendo chamadas cobertas Os spreads verticais são um dos blocos de opções de negociação de opções, e eles podem. O marketing de portfólio envolve muito mais riscos que as contas de caixa e não é adequado para todos os investidores. Os requisitos mínimos de qualificação são aplicáveis. A margem do portfólio não está disponível em todos os tipos de conta. O uso da margem do portfólio envolve riscos únicos e significativos, incluindo aumento da alavancagem, o que aumenta a quantidade de perda potencial e prazos curtos e mais rigorosos para enfrentar deficiências, o que aumenta o risco de liquidação involuntária. Os requisitos de elegibilidade do cliente, da conta e da posição existem e a aprovação não é garantida. Leia atentamente a Declaração de divulgação do risco de margem da carteira. Margin Handbook e Margin Disclosure Document para divulgação específica e mais detalhes. Você também pode entrar em contato com TD Ameritrade em 800-669-3900 para obter cópias. É a obrigação dos clientes avaliar os riscos da margem da carteira ao tomar decisões de investimento. A TD Ameritrade reserva-se o direito, a seu exclusivo critério, de recusar o uso do cliente da margem do portfólio. No caso de TD Ameritrade decidir encerrar o uso de clientes da margem do portfólio, a conta dos clientes pode ser convertida na conta de margem padrão. A conversão de uma conta de margem de carteira para uma conta de margem pode exigir a liquidação de posições. A volatilidade do mercado, o volume e a disponibilidade do sistema podem atrasar o acesso à conta e as execuções comerciais. O desempenho passado de uma segurança ou estratégia não garante resultados futuros ou sucesso. As opções não são adequadas para todos os investidores, pois os riscos especiais inerentes à negociação de opções podem expor os investidores a perdas potencialmente rápidas e substanciais. Opções de negociação sujeitas à revisão e aprovação da TD Ameritrade. Leia Recursos e Riscos de Opções Padronizadas antes de investir em opções. A documentação de apoio para quaisquer reivindicações, comparações, estatísticas ou outros dados técnicos será fornecida mediante solicitação. A informação não se destina a ser consultoria de investimento ou interpretada como uma recomendação ou endosso de qualquer investimento ou estratégia de investimento específica, e é apenas para fins ilustrativos. Certifique-se de compreender todos os riscos envolvidos com cada estratégia, incluindo custos de comissão, antes de tentar colocar qualquer comércio. Os clientes devem considerar todos os fatores de risco relevantes, incluindo suas próprias situações financeiras pessoais, antes da negociação. Membro da TD Ameritrade, Inc. FINRA SIPC. TD Ameritrade é uma marca registrada de propriedade conjunta da TD Ameritrade IP Company, Inc. e The Toronto-Dominion Bank. 2017 TD Ameritrade.